Rollover Nedir?
Forex (FX) piyasasında rollover, işlem gününün sonunda açık bir pozisyonun kapatılması ve bir sonraki işlem gününde hemen aynı pozisyonun açılması işlemidir. Buna karşın, çoğu menkul kıymet işlemi, işlem tarihinden iki iş günü sonra gerçekleşir. Dolayısıyla, bir forex yatırımcısı Salı günü bir işlem yaparsa, işlem Perşembe gününe kadar sonuçlanmayacaktır. Tüccar pozisyonu bir sonraki güne devretmeye karar verirse, küçük bir ücret değerlendirilecektir.
Ücret genellikle işlemde yer alan iki para birimi arasındaki faiz oranı farkına eşittir. Örneğin, bir tüccar EUR/USD döviz çiftini satın alırsa, Euro satın alır ve ABD doları satar. Diyelim ki Euro faiz oranı %3 ve ABD doları faiz oranı %2 olsun. Eğer tüccar pozisyonunu bir gecede tutarsa, %3 borçlandırılacak (Euro oranı) ve %2 alacaklandırılacaktır (ABD doları oranı). Net sonuç %1’lik bir ücrettir ve bu da rollover ücretidir.
Yatırımcılar Neden Rollover Kullanır?
Yatırımcıların rollover kullanmasının iki ana nedeni vardır. Birincisi, sattıkları para birimi üzerinden faiz alınmasını önlemektir. İkincisi ise kâr elde etmek için faiz oranı farklarından yararlanmaktır.
Diyelim ki bir tüccar EUR/USD döviz çiftini satın aldı ve pozisyonu iki gün boyunca elinde tuttu. İlk gün, tüccardan %3 (Euro faiz oranı) tahsil edilecek ve %2 (ABD doları faiz oranı) alacaklandırılacaktır. İkinci gün, tüccardan %2 (Euro faiz oranı) tahsil edilecek ve %1 (ABD doları faiz oranı) alacaklandırılacaktır. Net sonuç, ilk gün %1 ücret ve ikinci gün %1 kredidir. Net etki, yatırımcının %2’lik bir yenileme ücreti ödemesidir.
Forex’te Swap Nedir?
Forex takası, iki farklı değer tarihine sahip bir para biriminin aynı miktarda eşzamanlı olarak alınıp satılmasıdır. Bir forex swapının amacı, kur riskine karşı korunmak veya iki para birimi arasındaki faiz oranı farkına göre pozisyon almaktır.
Örneğin, üç ay içinde EUR cinsinden bir ödeme almayı bekleyen bir şirket, bugün EUR satmak ve USD almak için bir forex swapına girebilir. Bu şirket etkin bir şekilde bugün EUR satmakta ve bugünden üç ay sonra EUR satın almaktadır. Şirket aynı zamanda bugün USD almakta ve bugünden üç ay sonra USD satmaktadır.
Üç aylık sürenin sonunda, şirket USD satıp EUR alarak işlemi tersine çevirecektir. Şirket bugünden üç ay sonra EUR’yu USD ile takas etmiş ve kur riskini etkin bir şekilde hedge etmiş olacaktır.
Para Birimi Takası Ile Forex Takası Arasındaki Fark Nedir?
Para birimi takası, iki farklı değer tarihine sahip iki para biriminin takasını içeren bir forex takası türüdür. Döviz takası, kur riskine karşı korunmak veya iki para birimi arasındaki faiz oranı farkına ilişkin pozisyon almak için kullanılır.
Bir forex takası, iki farklı değer tarihine sahip iki para biriminin değişimini içeren bir para birimi takası türüdür. Bir forex swap, kur riskine karşı korunmak veya iki para birimi arasındaki faiz oranı farkına ilişkin bir pozisyon almak için kullanılır. Para birimi takası ile forex takası arasındaki fark, para birimi takasının iki para biriminin takasını içermesi, forex takasının ise iki farklı değer tarihine sahip iki para biriminin takasını içermesidir.